什么是期货集合竞价

期货集合竞价是一种开盘前的价格形成机制，投资者根据前一天收盘价及对当日市场的预期，在交易开始前5分钟内（具体时间根据不同交易所有所差异）提交买卖价格。这个过程中，交易所会以最大成交量的原则确定当天的开盘价，如果没有形成明确的成交价格，就以集合竞价后的第一笔成交价作为开盘价，此时的开盘价即为前一交易日的收盘价。

例如，上海、大连、郑州商品期货交易所的开盘集合竞价在每日开市前5分钟内进行，分为两个阶段：8:558:59为买卖指令申报时间，投资者可以输入他们的买入和卖出价格随后的8:599:00则是撮合时间，交易所将根据申报的指令来确定开盘价。而对于中金所，交易日的开盘竞价稍有不同，9:109:14为买卖指令申报阶段，紧接着的9:149:15则是撮合时间，同样以形成开盘价。

总的来说，期货集合竞价是期货市场开盘前的一个关键步骤，对当天的交易价格具有重要影响，投资者需密切关注并根据市场动态调整自己的交易策略。